本报记者 于海涛

　　随着全球次级债危机日渐严重和中国经济持续高速增长，中国私募股权市场对于全球资本正显示出越来越强大的吸引力。

　　“VC(风险投资，下同)一季度融资额同比暴增536%，再次创出季度纪录。”4月9日，清科集团总裁倪正东在京公布，今年一季度，VC|PE在融资额、投资额等方面均有不同程度的增长，这一结果一定程度上得益于中国资本市场创业板即将推出的利好。

　　当然，在倪正东看来，社保基金被允许投资VC和私募也是创投业大发展的重要利好因素。

　　VC募资暴增五倍

　　根据清科集团统计数据，一季度VC募资额达22.64亿美元，较去年同期的3.56亿美元额度暴增536%，新设基金数量为23家，同比增长283%。

　　VC在一季度共有116笔投资，投资金额为9.41亿美元。其中广义IT虽然占比有所下降，但依然是主流，数量为45家，占比38.8%，金额占比为39.5%。

　　与此同时，PE(股权投资基金，下同)的募资也呈爆发式增长，金额达到19.998亿美元，同比增长163%。在投资方面，PE投资趋势平稳，一季度共有36笔投资，投资金额为26.79亿美元，同比增长7%。

　　中国私募股权市场保持了去年的活跃态势，除了一直活跃在中国大陆的私募股权基金外，有越来越多的新兴外资机构参与中国的私募股权活动；另一方面，中国本土的私募股权投资机构也在不断壮大，随着他们与外资私募股权基金的合作与竞争的增多，中国私募股权市场将更显活跃。

　　与VC投资IT行业占主导的情况不同，PE投资以传统行业为主，一季度投资的36个案例中，有19个是传统行业；投资金额占52.9%。

　　实际上，在本轮牛市中，IPO赚钱效应的刺激使得诸多资金更青睐于短期内即可上市的Pre-IPO项目，这也是一季度PE延续去年增长态势的重要原因。

　　然而随着创业板即将推出的利好出台，业内人士普遍预测，中国创投业的黄金期即将到来，VC|PE的暴发式增长也就有据可依了。

　　IPO退出仍然是主流

　　数据显示，一季度VC|PE的退出表现并不是很好，但方式仍然以IPO为主。其中，VC支持的企业有18家IPO，占比61.1%，上市后减持退出的有4起，占比22.2%，为第二大主流退出方式。

　　一季度共有31家中国企业在境内外实现IPO，其中，VC|PE支持的IPO有10家，同比有所减少，但比去年四季度的36家大幅下降。

　　实际上，过去半年来次新股破发和A股下行的行情，使得VC|PE的退出收获并不十分理想。

　　倪正东表示，这与全球整个资本市场的表现不好有关，次债危机的影响将有可能在未来一段时间内继续存在。也因此，在未来一段时间内，VC|PE支持的企业IPO的数量将不会有太大增长。

　　一个值得注意的现象是，国内一些VC正在寻求合并、做大做强。VC行业正在进行一轮新的洗牌，大量的重组和兼并或将发生。实力强大、有着成功投资经验的VC将会迅速发展，而一些实力不强的中小型VC将可能逐渐消亡。

　　倪正东也曾说，中国创投正在进入第二轮竞争，市场将会在竞争中洗牌，决出第二轮竞争的胜出者。

　　创业板的推出，将为私募创投业带来更大的发展机遇，而各个细分市场崛起，也带来越来越多的投资机会。

　　不过，深圳市创投公会常务副会长兼秘书长王守仁曾表示，目前的创投市场仍存有不少弊端和挑战，比如哄抢项目、哄抬价格、头脑发热、盲目跟风等等，而来自外资的挑战也不容小视，外资创投不断获批进入，他们在机制上、管理上、项目争夺上，都有很强的实力。本土创业投资机构需要建立完善的、科学的、适合中国国情的体制和机制，去适应新的竞争环境。